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Facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)

Selon nous, les sociétés qui abordent les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) de façon plus efficace ont tendance à faire des investissements plus intéressants à long terme. C’est pourquoi les facteurs ESG ont toujours fait partie de notre analyse fondamentale des placements. De plus, en adoptant une approche active pour intégrer les facteurs ESG à notre processus décisionnel, nous améliorons la gestion du risque pour les portefeuilles de nos clients. Les critères ESG font partie des nombreux facteurs de risque fondamentaux que nous évaluons pour déterminer la qualité et le profil risque-rendement d’un titre, ce qui nous aide comprendre parfaitement tous les risques inhérents à une société.

En 2017, nous sommes devenu un signataire des Principes pour l’investissement responsable, une initiative soutenue par les Nations Unies (PRI). Cela fait partie de notre engagement continu à améliorer notre processus de recherche sur les facteurs ESG, qui consiste notamment à engager le dialogue avec la direction des sociétés dans le but de les informer sur les meilleures pratiques et politiques et de les encourager à les adopter. Les PRI sont appuyés par un réseau international d’investisseurs qui contribuent au développement d’un système financier mondial plus durable en intégrant les facteurs ESG dans leurs décisions de placement et leurs pratiques d’actionnariat.


Notre approche active à l’égard des facteurs ESG comporte trois volets :

Dialogue : Nos équipes de placement engagent activement le dialogue avec les sociétés. Elles communiquent de façon ouverte avec les équipes de direction qu’elles interpellent sur des questions sensibles, en plus d’exercer leurs droits de vote. Nous soulevons les éléments problématiques relatifs aux facteurs ESG auprès des sociétés que nous suivons au fur et à mesure qu’ils surviennent. Nous croyons que notre propension à détenir nos placements à long terme et à entretenir un dialogue avec les équipes de direction et, à l’occasion, les conseils d’administration, est au cœur des principes ESG.

Suivi : Nous intégrons les facteurs ESG dans les éléments qui sont pris en compte dans notre liste de contrôle d’évaluation des placements détaillée et exclusive qui nous permet d’évaluer l’acquisition d’un titre pour nos portefeuilles et la taille de nos placements. Nous effectuons le suivi des éléments problématiques soulevés et nous engageons le dialogue avec les équipes de direction des sociétés en portefeuille à propos des facteurs, des politiques et des procédures en matière ESG liés à leurs activités au moins une fois par année (ou à mesure que des problèmes surviennent).

Rapport : Chaque année, nous divulguons les directives conformément aux PRI. De plus, nous présentons à nos clients chaque trimestre un rapport qui fait état de toutes les activités d’engagement liées aux facteurs ESG, y compris la liste des votes par procuration où nous nous sommes prononcés contre des résolutions proposées par les dirigeants des sociétés, le cas échéant.

Notre analyse tient compte des facteurs ESG suivants :

Environnementaux Sociaux Gouvernance
  • Réglementation environnementale
  • Passifs environnementaux, comme la désaffectation de certains actifs
  • Émissions
  • Utilisation d’énergies renouvelables
  • Efforts en matière de recyclage
  • Conservation de l’eau
  • Efficacité énergétique
  • Santé et sécurité des travailleurs
  • Composition de la main-d’œuvre (diversité, postes à temps partiel, présence de syndicats, etc.)
  • Rémunération et avantages sociaux
  • Programmes de formation
  • Politiques en matière de santé et de sécurité
  • Structure du conseil d’administration, dont la qualité de la représentation, la diversité et l’indépendance de ses membres
  • Rémunération des cadres dirigeants

Même si notre analyse des facteurs ESG est un élément important de notre processus de décision en matière de placement, une société peut être quand même évaluée dans le but d’être ajoutée au portefeuille. En tant que porteurs de titres de participation et de titres de créance, nous avons une plus grande influence sur les politiques et les procédures d’une société que si nous excluons ces dernières du portefeuille. Toutefois, nous pouvons exclure certaines sociétés qui ne répondent pas aux critères ESG des portefeuilles des clients pour répondre à leurs contraintes et à leurs besoins en matière de placement.

En 2020, FGP a été reconnu par les PRI qui nous ont octroyé des notes de A pour chacun des modules de son rapport d’évaluation. Pour en savoir plus sur ces résultats, voyez ci-dessous.

                          

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